RP 환매조건부채권 뜻 알아보기

어려운 금융 용어를 쉽게 풀어드리는 시간입니다. 이번시간엔 RP(Repurchase Agreement)라고 불리는 환매조건부채권에 대해 설명해 드릴게요.

 

 

RP

RP는 금융기관이 일정 기간이 지난 다음 재구매한다는 조건으로 채권을 팔고 그 기간에 따라 이자를 붙여 다시 사들이는 채권을 말해요. 채권투자는 환금성이 약점인데 이를 보완하기 위해 만들어졌어요. 영어로는 Repurchase Agreement, 우리나라 말로는 환매조건부채권(還買條件附債券)이라고 하는데요. 이를 줄여서 RP라고 부르죠.

 

환매조건부채권은 주로 중앙은행인 한국은행과 시중은행사이의 유동성을 조절하는 수단으로 활용되고 있어요. 통화량을 조절하거나 은행 예금이 과하거나 부족한 현상을 조절하기 위해 발행을 하죠.

 

금융기관들이 보유한 특수채, 신용우량채권, 국공채 등을 담보로 발행하기 때문에 안정성이 뛰어다다는 장점이 있고 환금성이 보장된다는 장점이 있어요.

 

간단히 설명해 드리면 환금성은 물건을 팔았을 때 현금화 할 수 있는 것을 말해요. 채권은 만기까지 보유하기로 하고 그 기간 동안 정해진 이자를 받는 상품이에요. 그런데 발행주체가 망하면 원금은 돌려받을 수 없죠. 그래서 등급이 있어요. 특수채, 신용우량채권, 국채, 지방채는 안전하다고 할 수 있어요.

 

여기까지 이해된다면 조금 더 자세히 이야기해볼게요.

 

 

 

RP 환매조건부채권

한국은행은 통화량을 조절한다고 했잖아요. 시중에 단기자금이 풍부하면 시중은행에 RP를 매각해 시중 자금을 흡수해요. 반대로 부족할 경우 RP를 매입해 유동성을 높이죠.

 

조금 더 자세히 설명해 볼게요. 단기 자금이 부족하면 한국은행은 각 금융기관이 보유하고 있는 국채, 지방채를 매입해요. 그러면 시중에 자금이 공급되거든요. 시간이 지나 자금의 유동성이 풍부해지면 매입한 채권을 해당 은행에 정해진 가격으로 환매합니다. 이렇게 조절하는 거예요. 

 

RP는 투자자 입장에선 단기투자가 가능한 매력을 가지고 있어요. 그리고 수익률도 높은 편에 속해요. 그리고 자금을 예치하고 환매할 수 있는 계획도 세울 수 있어 인기 있는 투자 방법 중 하나입니다. 내가 평소에 사용하는 통장이나 카드를 이용하기에 거래도 어렵지 않아요.

 

방식은 크게 약정식과 자유약정식으로 두 가지로 나눌 수 있어요.

 

약정식은 말 그대로 예치 기간을 약정하는 것이고, 자유약정식은 예치기간을 정하지 않고 수시로 자금을 인출하거나 추가할 수 있는 방식이에요. 당연히 기간을 정해둔 약정식이 금리가 더 높아요.

 

일반 채권형 펀드는 금리가 오르면 사람들이 예금 쪽으로 이동하는 경향이 있거든요. 그런데 RP는 확정금리를 받을 수 있어 금리 상승기에 최고의 상품 중 하나로 손꼽히는 상품이에요.

 

진짜 좋죠? 그런데요. 모두가 완벽한 상품은 없어요.

 

 

우선 은행이나 증권사에서 발행하는 RP는 예금자보호대상이 아니에요. 채권은 망할 경우 원금 손실의 가능성이 있다고 했잖아요. RP, 환매조건부채권은 원금손실 가능성이 있는 금융상품 중에서 가장 덜 위험하다고 할 수 있지만 위험성은 있어요. 일반 예금 상품에 비해 훨씬 높은 금리가 적용되는 이유는 이것 때문이에요.

 

물론 일반인들이 매수한 RP는 우리나라가 망하지 않는 이상 원금은 보장된다고 할 수 있어요. 한국은행은 2008년 7 일물 RP를 한국의 기준금리로 선택하면서 보증을 선 것과 비슷한 상황이 되었거든요. 한국은행은 채권 가격이 떨어지면 RP를 인수하고, 너무 오르면 보유하고 있는 RP를 팔아 시중금리를 맞춘다고 했잖아요. 

 

단기간으로 거래는 가능하지만 조금 더 길게 보고 투자했을 때 수익이 좋다고 할 수 있는데요. 보통 RP는 증권사 많이 이용하죠. 자유약정식 RP에 자동이체와 결제 서비스 기능을 추가한 CMA를 판매하고 있거든요.

 

환매조건부채권은 투자 상품중에 금리는 높고 안전한 편이지만 투자는 반드시 본인에게 책임이 있어요. 좋은 점을 설명했지만 위험성은 항상 있다는 것은 꼭 기억하셔야 해요.

 

 

금융용어

여기 가지 읽느라 고생 많으셨어요. 이제 RP뜻에 대해서 이해하셨을 것이라 믿어요. 금융기관마다 다양한 상품을 판매하고 있으니 나에게 맞는 상품을 잘 찾아보세요. 그럼 환매조건부채권 이야기는 여기에서 마치도록 할게요. 아래는 많은 분들이 궁금해하는 금융 용어를 설명한 페이지예요. 이번 기회에 배워보세요.

 

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